La séparation bancaire en France, éléments historiques et arguments

Avant toute chose, il faut définir de quoi on parle. Du point de vue du client de la banque, il y a dès l’origine un conflit d’intérêt. S’adressant à une banque de dépôt et de crédit, le client cherche à protéger son argent et réclame cette protection à sa banque. Dans le cas de la banque d’affaires, au contraire, le client lui demande de prendre des risques afin de bonifier un capital de départ. On a donc deux logiques qui s’opposent radicalement.

JPEG - 219.6 ko

Historique

1. La loi de séparation des banques : phénomène français ou loi américaine ?

Avant toute chose, il faut définir de quoi on parle. Du point de vue du client de la banque, il y a dès l’origine un conflit d’intérêt. S’adressant à une banque de dépôt et de crédit, le client cherche à protéger son argent et réclame cette protection à sa banque. Dans le cas de la banque d’affaires, au contraire, le client lui demande de prendre des risques afin de bonifier un capital de départ. On a donc deux logiques qui s’opposent radicalement.

En France, le débat de la séparation des banques se pose depuis plus d’un siècle sous la forme d’une « spécialisation » ou d’une « déspécialisation » de la banque. Faut-il spécialiser les banques dans tel ou tel secteur ou, au contraire, en diversifier les activités ?

La loi de séparation bancaire dite « Glass-Steagall » de Franklin Delano Roosevelt de 1933 est une meilleure application de ce qui avait été fait avant en France.

En 1852, Napoléon III, avec les frères Pereire, crée la banque Crédit mobilier. C’est une « banque à tout faire ». Sur ce modèle, d’autres banques sont créées : le Crédit lyonnais (1863), la Société générale (1864), l’Union générale (1878).

JPEG - 52.9 ko
Henri Germain, fondateur du Crédit Lyonnais.

Mais en 1882, arrive un krach financier dit de l’Union générale(cadre du roman de Zola l’Argent), qui fait s’effondrer la Bourse de Lyon et celle de Paris. Après le vent de panique, s’impose très rapidement la doctrine d’Henri Germain, le directeur du Crédit lyonnais d’alors. Celle-ci établit un lien rigide et contraignant entre la durée moyenne des dépôts et la durée du crédit.

À l’époque, la durée du dépôt étant de un à deux ans, la durée des crédits est donc la même. Evidemment, les industries et les entreprises ne peuvent se satisfaire d’une durée aussi courte : elles doivent donc obligatoirement se tourner vers les banques d’affaires, seules habilitées à proposer un crédit à long terme de plus de deux ans.

Il y a donc bien séparation des banques dans la doctrine Germain, mais selon une vision monétariste, c’est-à-dire une conception de la banque qui jette nos entreprises et nos industries dans les bras de la banque d’affaires et qui établit un lien ultra-rigide entre le dépôt et le crédit alloué.

Après la Première Guerre mondiale, la banque du Crédit national, créée par l’Etat pour financer la reconstruction de la nation, brise avec le modèle Germain et octroie des crédits à moyen et long terme, notamment pour les infrastructures.

En 1933, quand arrive la loi Glass-Steagall aux Etats-Unis, elle répond à un double objectif : premièrement, convaincre les citoyens de ramener leur argent à la banque en leur offrant la protection de l’Etat fédéral sur les dépôts.

En contrepartie, et rien de plus logique, l’Etat exige la séparation des banques, car il est hors de question que sa caution s’étende aux opérations risquées. Enfin, cette loi s’accompagne d’une relance de l’économie par le Crédit public dans des grands projets d’infrastructures : c’est le fameux New Deal.

Cette loi des années 30 fut un modèle pour un certain nombre de pays dans le monde, dont la Belgique (Arrêté royal du 22 août 1934) mais aussi la France puisqu’elle influença durablement Léon Blum et Georges Boris, grand défenseur en France du New Deal de Roosevelt, chef de cabinet de Léon Blum, fidèle compagnon et conseiller économique du général de Gaulle et enfin tuteur de Pierre Mendès France et inspirateur du programme du Conseil national de la Résistance (CNR).

Malheureusement, en 1938 le Sénat français rejeta une proposition de loi de relance économique, proposée par Mendès France et Boris. Ce sont ces réflexions entamées dans les années 30 dans notre pays qui vont engendrer les réformes d’après-guerre.

2. Quelle est la philosophie de la loi de séparation de 1945 ? Quel en est le contexte ?

Le contexte d’après-guerre est d’abord le besoin de crédits pour une reconstruction rapide du logement et des infrastructures. La bataille est alors engagée entre « souverainistes » (gaullistes et communistes) qui veulent mobiliser un crédit national, et « atlantistes » qui veulent pleinement profiter du Plan Marshall. Le résultat fut un peu de l’un et un peu de l’autre.

Ainsi, la loi du 2 décembre 1945 procède à la nationalisation de la Banque de France et des quatre grandes banques de dépôt (Crédit lyonnais, Société générale, Banque nationale pour le commerce et l’industrie et Comptoir d’escompte de Paris). La Banque de France perd son statut de société anonyme.

Tout en demeurant à la fois institut d’émission et banque des banques, elle est chargée du contrôle de la monnaie, du crédit et des liquidités, en même temps qu’elle assure sa fonction traditionnelle de réescompte en faveur du monde bancaire.

Les quatre banques nationalisées sont sous le contrôle de l’Etat qui détient 90 % du capital. L’exposé des motifs de la loi stipule, en effet, que « les banques qui doivent devenir banques d’Etat sont celles dont le réseau d’agences est national et dont l’activité correspond à celle d’un service public ».

Les banques d’affaires sont définies par la loi comme des établissements « dont l’activité principale est la prise de participation et la gestion de participations dans des entreprises ». Sous la pression américaine et du fait de leur forte implantation à l’étranger, les banques d’affaires ne sont pas nationalisées, mais elles sont soumises à la surveillance de l’Etat par l’intermédiaire d’un commissaire du gouvernement qui est nommé dans chaque banque d’affaires ayant un total de bilan et hors bilan supérieur ou égal à 2 milliards de francs.

La loi introduit enfin une troisième catégorie, celles des banques de crédit à moyen et long terme, notion déjà inscrite dans les pratiques de l’entre-deux-guerres. Le but de cette réforme législative revient donc à mettre en œuvre un système plus cloisonné que précédemment, en excluant les banques de dépôt du financement de l’industrie ou de l’équipement et en prenant des précautions à l’encontre des banques d’affaires dont le rapporteur de la loi avait indiqué qu’« elles peuvent mettre la trésorerie et la monnaie en péril ».

Ainsi, en 1946, la France compte 391 banques de dépôt, 45 banques d’affaires et 8 banques de crédit à moyen et long terme. Nous sommes toujours dans le modèle Germain.

La loi 45-15 rappelle donc non seulement la séparation stricte entre banque d’affaires et banque de dépôt (précisant par ailleurs qu’une banque ne peut pas être une assurance, et inversement), mais innove en créant un Conseil national du crédit dont le but est de veiller à orienter le crédit dans ce qui est nécessaire et décidé par la planification indicative.

On a ainsi en 1945 une première rupture avec la syphilis monétariste de 1882. Il est en effet utile de rappeler que, fondamentalement, une banque a pour rôle de transformer des dépôts à court terme en crédit à moyen et long terme. C’est bien cela l’utilité première d’une banque..

Un « vrai » banquier doit avant tout évaluer la richesse que le projet qu’on lui demande de financer peut engendrer et établir une adéquation entre la durée de ce projet et le remboursement des créances.

3. Avec les années 1980, la fin de la séparation bancaire est actée et le modèle de banque universelle s’affirme comme la banque moderne…

En 1984, l’abrogation de la loi de 1945 n’est que l’aboutissement d’un processus d’érosion de cette loi et de son esprit qui a débuté dans les années 60.

En effet, en 1966, le ministre des Finances Michel Debré, conseillé par l’inspecteur des finances Jean-Yves Haberer (futur patron du Crédit lyonnais), adopte deux décrets (le 25 janvier et le 29 décembre 1966) visant à assouplir la réglementation bancaire par le décloisonnement des activités.

Un premier pas est donc franchi vers le modèle de banque mixte puisque les banques de dépôt sont désormais autorisées à prendre plus de parts de participation dans les entreprises et dans les banques d’affaires (jusqu’à 20 % du capital), tandis que les banques d’affaires peuvent collecter de l’épargne publique et gérer des dépôts de moins de deux ans.

Les banques restent classées en trois catégories mais peuvent, en partie, faire le travail d’une banque d’une autre catégorie. Dans les faits donc, la loi de séparation stricte des banques est déjà détricotée à partir de 1966.

 Arguments des opposants à la séparation des banques

4. Selon la Fédération Bancaire Française, les banques françaises ont bien résisté à la crise financière, notamment grâce au modèle mixte de banque universelle. Qu’en pensez-vous ?

Tout d’abord, il est faux de parler de banques « françaises » : elles opèrent au niveau mondial et pensent en ces termes. Ce sont des méga-banques. 28 banques dans le monde (dont les quatre françaises BNP-Paribas, Société générale, Banques populaires-Caisse d’épargne et Crédit agricole) forment ce que l’on peut appeler un oligopole bancaire contrôlant plus des trois quarts du système financier international. Il y a donc banque et banque.

Ensuite, il est utile de revenir sur l’exemple de l’effondrement de la banque Lehman Brothers en 2008, pour comprendre ce qu’implique cette dimension internationale de nos banques.

A l’origine de la crise de 2008, on retrouve la faillite d’AIG, le premier assureur mondial, relié à toutes les grandes banques du monde. Pour sauver AIG, les plus puissants ont décidé de sacrifier Lehman Brothers.

Ce faisant, et grâce aux injections ultérieures d’argent public américain (le fameux Plan TARP), AIG sera sauvé et en mesure de sauver les méga-banques européennes, notamment la Société générale. Le Plan TARP, ce sont 800 milliards de dollars, bien plus que la somme dépensée pour le Plan Marshall, le New Deal et toutes les missions de la NASA.

Les banques françaises sont donc des rouages d’un système financier mondial, devenu une énorme pyramide de Ponzi (les nouvelles dettes payent les intérêts des dettes passées). Ce n’est pas un problème de banques mais bien un problème de fonctionnement de tout le système financier international, dont les banques françaises sont des actrices de premier plan.

5. Toujours selon la FBF, la branche banque d’investissement est utile et complémentaire de celle de la banque de dépôt et de crédit. Selon son rapport de 2013, « l’activité de prêts a besoin du financement de marché. En effet, les crédits accordés par les banques françaises dépassent de 331,5 milliards d’euros le montant des dépôts dont elles disposent. Heureusement, les banques universelles, du fait de leur modèle d’activités diversifiées qui offre davantage de sécurité pour les prêteurs, peuvent recourir au financement de marché pour combler cet écart. »

Quelle incompétence ! Quel est donc ce supposé lien rigide entre les dépôts et les crédits ? Le ratio qui a longtemps été d’usage était de 1 à 10, c’est-à-dire que pour un dépôt de 1 dans ses coffres, une banque peut prêter jusqu’à 10 fois ce montant sous forme de crédits à différents clients. C’est le principe même d’une banque. Malheureusement, aujourd’hui, ce ratio, par effet de levier, peut atteindre les 50 pour 1.

Ensuite, un commentaire sur l’argument de l’utilité des marchés pour financer l’économie réelle et la sécurité des prêteurs. Les banques promeuvent, depuis des décennies, une politique constante de dérégulation et de démembrement des lois contraignantes, ce qui a créé une instabilité dans le système financier.

Et ces mêmes banques nous parlent de la nécessité d’assurances pour garantir notre sécurité ? Dans les termes du système, effectivement, elles ont raison. Mais la question est justement la remise en cause des pratiques du système financier actuel.

Par exemple, dans un contexte de retour aux parités fixes entre monnaies, négociées régulièrement entre Etats (un des termes des accords de Bretton-Woods d’après-guerre, remis en cause en 1971 afin de spéculer plus facilement sur les taux de change des monnaies), un nombre important de produits financiers dérivés (assurances adossées à des titres financiers dont la moitié sont des assurances pour risque de change) seraient inutiles.

6. Le modèle de séparation des banques, toujours selon la FBF, n’est pas le meilleur moyen de sécuriser le système financier. Elle cite en exemple la crise de 1987, où « les Etats-Unis ont connu l’une des pires crises bancaires de leur histoire : 1043 établissements qui étaient de pures caisses d’épargne et n’avaient aucune activité de marché, ont fait faillite en raison de l’explosion de la bulle immobilière ». La diversité des activités serait donc, selon leur raisonnement, la meilleure réponse pour assurer une stabilité financière.

JPEG - 81.2 ko
Une séparation stricte des banques nous mettra pas à l’abri d’un krach boursier mais empêchera qu’il dégénère en cataclysme économique mondial.

Il faut rappeler tout d’abord que le risque zéro n’existe pas. Le directeur d’une banque de dépôt peut faire des choix qui mettent en danger les dépôts. La cupidité ou l’irresponsabilité peuvent toujours exister. Néanmoins, le véritable enjeu est d’empêcher qu’une faillite se transforme en récession mondiale.

N’est-il pas étonnant que des banques comme Morgan Stanley et Goldman Sachs, lors de la crise de 2008, aient choisi de changer de statut pour devenir des banques commerciales afin d’avoir accès aux renflouements des Etats ?

Le but d’une séparation stricte entre banque d’affaires et banque de dépôt n’est pas d’empêcher un krach bancaire, mais bien de rendre un krach financier gérable et non nuisible aux entreprises et aux épargnants.

Que s’est-il passé en 2007-2008 ? Des gens qui ont pris des risques inconsidérés et se sont retrouvés avec des titres financiers pourris adossés à l’immobilier américain, ont déstabilisé l’ensemble du système jusqu’à l’épargnant français… Pourquoi une telle interconnexion ou une telle interdépendance, facteurs de risques ?

A l’opposé, le krach de 1987, pourtant très violent, a été gérable car le décloisonnement qui était encore effectif aux Etats-Unis (la loi Glass-Steagall fut abrogée en 1999) a permis d’éviter un tsunami financier. L’argument est donc en faveur de la séparation des banques.

7. Toute forme de titrisation est-elle mauvaise ? Que répondre à l’argument de la Banque de France qui écrivait dans un rapport en 2012 que « la titrisation participe au financement de l’économie. En France, elle a eu historiquement un rôle de financement du marché immobilier résidentiel » ?

La titrisation, c’est comme les pesticides : c’est avant tout une question de dosage. Un témoignage qui révèle le fond de la question : voilà quelques années, un entrepreneur belge a un projet tout à fait inédit qu’il souhaite financer. Il va donc voir son banquier. Celui-ci lui pose deux questions : ce projet a-t-il déjà été fait ailleurs ? Existe-t-il un flux financier lié au projet ? Si la réponse est négative aux deux questions, le crédit n’a aucune chance d’être accordé. Dans le monde d’aujourd’hui, le crédit n’est plus un pari sur l’avenir, un pari sur un projet, mais bien une anticipation de la banque sur un profit financier lié à la rentabilité déjà connue du projet et sur les mouvements financiers permettant une titrisation afférente. Ce sont les principaux critères d’accès au crédit…

On se retrouve donc aujourd’hui à titriser de la dette pour tenter d’obtenir un profit financier direct, et non pour engendrer un profit lié au projet lui-même.

Dans ce cadre, on titrise tout et n’importe quoi. Combien de projets sont refusés à cause de cette philosophie ? Les chiffres sont à cet égard parlants. Selon Gaël Giraud, le bilan des banques françaises montre qu’en 2015, seuls 28 % sont des crédits accordés aux particuliers et aux entreprises, tandis que 72 % vont aux jeux financiers sur les marchés. Dans cette histoire, on a oublié l’effet induit par un projet dans l’économie et dans la société, pour ne voir que le profit financier immédiat.

8. Selon certains députés, la réforme bancaire de 2013 de Hollande et Moscovici est suffisante. En effet, les contrôles exigés par cette réforme, en complément d’autres lois européennes et règles internationales, sont des contraintes suffisantes.

Il est intéressant de relire ce qu’en disaient les banquiers eux-mêmes. Selon Frédéric Oudéa, directeur général de la Société générale et président de la FBF, la réforme bancaire de Pierre Moscovici et François Hollande ne concerne que 0,5 % à 1,5 % des activités de la Société générale.

Ce fut sa réponse à Karine Berger, rapporteuse du projet de loi, fin 2012, devant la commission des Finances de l’Assemblée nationale. Tandis que le 21 novembre 2013, Alain Papiasse, dirigeant de la Banque de financement et d’investissement de BNP-Paribas, avait lui aussi affirmé que le projet de loi bancaire n’affecterait que « 2 % du PNB de la seule BFI », c’est-à-dire 0,5 % de l’activité totale de BNP-Paribas.

La réalité est que cette loi n’encadre que la spéculation dite pour compte propre, cantonnée dans une filiale, c’est-à-dire uniquement la spéculation impliquant les fonds de la banque.

Cependant, connaissez-vous une maison mère qui ne viendrait pas au secours de sa filiale ? La BPCE n’est-elle pas intervenue en faveur de Natixis ?
La réforme bancaire de Moscovici-Hollande de 2013 n’est pas une séparation stricte et patrimoniale des banques, mais une séparation d’activité spécifique de la banque (1 % à 2 % des activités bancaires), que l’on a filialisée.

On a voulu dans cette histoire ménager la chèvre et le chou, en prétendant qu’il suffisait de réguler pour réduire les risques, sans mettre un frein à des activités insensées. Tout cela au nom de la liberté de contracter, principe qui est la base même des traités de l’Union européenne.

9. Selon la FBF, « la France est le seul pays de la zone euro où la crise financière n’a pas eu de coût net pour le contribuable ». Tous les prêts ont été remboursés et les garanties accordées par l’Etat levées.

C’est vrai d’un point de vue strictement comptable, mais la réalité n’est pas faite que de chiffres. Rappelons de nouveau que les banques françaises n’opèrent pas exclusivement en France mais au niveau européen et mondial.

Derrière le « sauvetage » de la Grèce par la Troïka, il y a en réalité le sauvetage masqué de banques françaises, anglaises et allemandes, aux frais des Grecs et de leur niveau de vie.

Ensuite, il faut regarder l’énergie, le temps et l’argent dépensés pour sauver les banques. C’est d’autant moins pour l’économie du pays, c’est d’autant moins pour l’investissement, pour avoir une marge de manœuvre et réfléchir à son avenir, bref, c’est d’autant moins pour que l’Etat puisse assurer sa mission.

10. La séparation des banques est un bon principe, diront certains, mais sa mise en place en France est problématique, car elle créerait les conditions d’un déséquilibre de concurrence en faveur des banques étrangères, principalement anglo-saxonnes.

C’est faux car le postulat de départ est faux. Le système financier est condamné : il est en fin de cycle, nous y sommes. Il est faux de croire que le système va continuer comme cela ad vitam æternam. La séparation stricte des banques est une anticipation intelligente de ce qui va arriver inéluctablement : une refonte complète des pratiques bancaires et du système financier.

Deux anecdotes démontrent l’avantage stratégique que donnerait la séparation stricte des banques et l’invalidité de l’argument :

Comme l’a révélé récemment l’ancienne directrice de Goldman Sachs, Nomi Prins, en 1933, avant même l’adoption de la loi Glass-Steagall, Franklin Delano Roosevelt, deux jours après son entrée en fonction, Roosevelt invita le nouveau PDG de la National City Bank James Perkins à la Maison-Blanche pour une rencontre discrète. Le lendemain, sous la direction de Perkins, le conseil d’administration de la banque vota une résolution séparant ses activités de marché des activités commerciales. Le grand patron de la Chase National Bank, Winthrop Aldrich, un des plus grands financiers de l’époque, a fait de même. (Ce n’était pas n’était un sursaut tout en douceur et de raison car la banque était convaincue que cette mesure allait réduire la puissance de sa grande concurrente, la banque JP Morgan…)

Autre anecdote. Avec l’arrivée du Front populaire en 1936 et la promesse des congés payés, certains milieux conservateurs prétendent que la France sera un pays sans industries car toutes le déserteront à cause des congés payés. Non seulement l’instauration des congés payés n’a pas fait fuir l’industrie française, mais elle n’a pas empêché – mais a au contraire alimenté – une hausse de la productivité dans les mois et années qui suivirent l’arrivée au pouvoir du Front populaire.

Pour revenir à aujourd’hui, nous observons un changement de paradigme : nous assistons déjà à une perte de confiance massive du grand public vis-à-vis des banques et donc à une recherche de placements en toute sécurité, dans des banques non sujettes à l’instabilité des marchés financiers. La banque séparée, de toute façon plus sûre et perçue comme telle, est donc en passe de devenir un avantage stratégique certain.

De plus, dans le projet de loi de séparation des banques que nous avons formulé, toutes les banques sur le territoire national seront concernées par la loi. Il n’y aura donc pas de distorsion de concurrence entre les banques françaises et les autres en ce qui concerne les activités sur notre territoire. Toute banque qui veut s’installer ou continuer à exercer ses activités en France devra obligatoirement se conformer à la loi de séparation des banques pour pouvoir accéder à la clientèle française. On imagine mal comment les banques pourraient d’un revers de main refuser l’accès à plusieurs millions de clients français…

 Octobre 2017, où nous en sommes ?

11. Où en est-on au niveau international, européen et français sur la question de la séparation des banques ?

Au niveau international, plusieurs gouvernements ont, pour ainsi dire, rangé le bâton du Glass-Steagall dans un placard et le disent aux milieux financiers : « Voyez le bâton, pour l’instant il est là, dans le placard, mais attention, si vous dérapez, je l’utiliserai… »

Aux Etats-Unis, Wall Street ne sait pas à quel saint se vouer avec la nouvelle présidence. Donald Trump, qui n’a peur de rien, ni du ridicule, ni de la gloire, est perçu comme un fou ingérable.

Il existe dans son entourage des conseillers favorables au rétablissement du Glass-Steagall, qui sont attaqués par la grande presse américaine aux mains des milieux financiers. Pour résumer, la présidence Trump est en position de chantage vis-à-vis de Wall Street, où elle leur dit : « Si tu ne crées pas d’emplois rapidement, sache que la loi Glass-Steagall du XXIe siècle est dans les cartons… ». Reste à savoir si elle comprend qu’il s’agit de bien plus d’une simple mesure de régulation bancaire…

Au niveau européen, bien que la réforme française de Moscovici et Hollande ait éteint pour un temps le débat sur la séparation bancaire, les discussions en cours sur Bâle IV n’excluent pas la question de la séparation stricte des banques.

Par ailleurs, certains voudraient amener au Parlement européen une loi qui permettrait aux banques de geler l’accès aux dépôts pendant une période de 5 à 20 jours, sous prétexte d’éviter une panique bancaire qui verrait les déposants se ruer aux guichets pour retirer tout leur argent. Cette proposition rencontre une forte opposition dans les institutions européennes et alimente la nécessité d’une séparation stricte des banques.

Au niveau français, nous constatons beaucoup de réactions positives de parlementaires. Néanmoins, notre ennemi, ce sont ceux qui relativisent. « Comment ? ce n’est pas déjà fait ? Patience, ça va se faire ! C’est une question de temps. De toute façon, tout le monde est d’accord que c’est nécessaire. »

De plus, il est de bon ton dans notre pays de dire que la séparation des banques n’est pas une question que doivent se poser les citoyens ou même les députés, car c’est une question très complexe, à laquelle seuls les experts pourraient répondre.

Pour nous, et c’est tout le sens de notre mobilisation citoyenne, la séparation des banques est une loi préventive : elle doit être instaurée avant le krach financier, et non quand il sera trop tard. Elle doit être le premier pas d’un changement de fond pour relancer notre économie. C’est donc légitime qu’un citoyen ou une citoyenne de notre République s’interroge et interroge ses élus sur cette question fondamentale.

12. A quoi peut-on s’attendre dans les prochaines semaines et les prochains mois sur cette question ainsi que sur la situation financière ?

Sur la situation financière d’abord. Un rapport d’analyse récent de la Deutsche Bank évoque les 10 raisons d’effondrement du système financier international. Leur principal argument est que les grandes banques centrales sont devenues des « bad banks », c’est-à-dire des banques qui ont ingéré des quantités faramineuses de titres financiers d’autres banques, qui ne valent rien.

Avant 2008, les quatre plus grandes banques centrales du monde (dont la BCE) détenaient 4000 milliards de dollars de titres financiers ; en 2017, ils atteignent 14 000 milliards de dollars, composés principalement de titres « pourris » que les banques leur ont vendus.

Or une simple remontée des taux directeurs (déterminant les taux d’intérêts des prêts), la fin des assouplissements quantitatifs (prêts à quasiment 0 % accordés uniquement aux banques privées par une banque centrale) ou l’effet de saturation sur l’achat de titres par une banque centrale, ou encore la conjonction des trois, sont autant de menaces d’effondrement du système financier dans son entièreté, car les titres sont des dettes. La contamination sera rapide : nous aurons un krach financier ingérable, un tsunami financier.

Par ailleurs, il faut signaler que la boîte à outils que l’on a utilisée depuis le krach financier de 2007-2008 (assouplissement quantitatif, rachat de titres par les banques centrales, rachat de banques, taux d’intérêt bas pour les banques, etc.) est désormais épuisée. Il n’y a pas d’autre solution qu’un assainissement du système financier dont la séparation des banques est le point de départ.

Enfin, aux vues de l’instabilité intrinsèque du système financier, un événement « mineur » peut provoquer une catastrophe. Par exemple, si la Catalogne prend son indépendance, elle sort de facto de la zone euro, avant de demander à la réintégrer en tant qu’Etat. Cette simple sortie peut provoquer l’effondrement de toute la zone euro, alors que la situation actuelle a déjà créé une forte instabilité politique en Europe.

Nous sommes dans la même situation que ce dessin d’un journal d’avant la Première Guerre mondiale : une femme a les yeux bandés et tient dans sa main une torche enflammée. Elle déambule à l’aveugle parmi des bottes de foin. Personne ne peut prédire quelle botte de foin va s’enflammer en premier, mais il est évident qu’à un moment ou un autre, l’accident se produira. Comme la logique de guerre mondiale, le système financier est dans une logique d’effondrement. La séparation des banques, c’est retirer à la femme son bandeau pour mettre fin à une logique folle.

Sur la mobilisation en cours : nous comptons rendre publique une liste des différentes réactions que nous avons eues à ce jour des députés et sénateurs. Elles sont nombreuses et intéressantes.

Les citoyens doivent exercer une présence continuelle dans les bureaux de leurs députés et sénateurs, ainsi que par l’envoi de mails personnalisés à leurs élus. Nous devons bâtir un courant trans-partisan sur la question de la séparation bancaire. Plus de 240 d’entre nous se sont engagés à aller voir leur député. C’est dans les deux mois qui viennent qu’il faut densifier les rendez-vous.

 

Source: Solidarité et progrés

 

Comments

comments

0 commentaire sur “La séparation bancaire en France, éléments historiques et arguments”

  1. When I originally commented I clicked the -Inform me when new remarks are added- checkbox and also currently each time a remark is added I obtain four e-mails with the very same remark. Exists any way you can eliminate me from that service? Thanks!

  2. Do you mind if I quote a few of your posts as long as I provide credit and sources back
    to your website? My website is in the exact same niche as yours and my users would really benefit from a lot of the information you present here.

    Please let me know if this okay with you. Cheers!

  3. Great article. I learn something much more challenging on various blog sites daily. It will certainly constantly be stimulating to review material from various other authors as well as exercise a little something from their shop. I?d like to make use of some with the web content on my blog site whether you don?t mind. Natually I?ll offer you a link on your web blog site. Thanks for sharing.

  4. Please let me know if you’re looking for a article
    writer for your blog. You have some really good articles and I feel I would be a good asset.
    If you ever want to take some of the load off, I’d really
    like to write some content for your blog in exchange for a link back to mine.
    Please send me an e-mail if interested. Thanks! adreamoftrains web hosting service

  5. Youre so amazing! I do not intend Ive read anything similar to this prior to. So nice to locate somebody with some initial thoughts on this subject. realy thank you for starting this up. this site is something that is required on the internet, someone with a little originality. valuable job for bringing something brand-new to the web!

  6. An interesting conversation is worth comment. I assume that you ought to create much more on this topic, it could not be a forbidden topic but normally individuals are inadequate to speak on such subjects. To the following. Cheers

  7. Ping : slot machine
  8. There are absolutely a lot of details like that to think about. That is a great point to raise. I provide the ideas over as basic motivation but plainly there are inquiries like the one you raise where one of the most essential thing will certainly be working in straightforward good faith. I don?t understand if finest techniques have actually emerged around things like that, however I am sure that your job is clearly identified as a level playing field. Both children and women feel the impact of simply a moment?s pleasure, for the rest of their lives.

  9. I was suggested this web site by my cousin. I’m not sure whether this post is written by him as nobody else know such detailed about my problem. You’re amazing! Thanks!

  10. Wonderful article. I find out something a lot more tough on various blogs daily. It will certainly constantly be boosting to check out web content from other writers and also exercise a something from their shop. I?d choose to make use of some with the material on my blog site whether you don?t mind. Natually I?ll provide you a link on your web blog site. Thanks for sharing.

  11. After going over a handful of the blog posts on your site,
    I really like your technique of blogging.

    I saved as a favorite it to my bookmark site list and will be checking back
    in the near future. Take a look at my web site too and let me know your opinion.

    Feel free to visit my web blog :: http://www.mopedarmy.com

  12. Write more, thats all I have to say. Literally, it seems as though you relied on the video to make your point. You clearly know what youre talking about, why throw away your intelligence on just posting videos to your site when you could be giving us something enlightening to read?

  13. Hey there I am so thrilled I found your web site, I really found you by mistake, while I was browsing on Aol for something else, Nonetheless I am here now and would just like to say thanks a lot for a remarkable post and a all round enjoyable blog (I also love the theme/design), I don’t have time to look over it all at the minute but I have book-marked it and also added your RSS feeds, so when I have time I will be back to read much more, Please do keep up the fantastic work.

  14. My partner and I absolutely love your blog and find a lot of your post’s to be exactly what I’m looking for. can you offer guest writers to write content for you? I wouldn’t mind writing a post or elaborating on a few of the subjects you write in relation to here. Again, awesome blog!

  15. I?m pleased, I should say. Actually seldom do I encounter a blog that?s both informative and also enjoyable, as well as let me inform you, you have actually struck the nail on the head. Your idea is superior; the concern is something that not enough people are talking smartly about. I am really delighted that I came across this in my look for something connecting to this.

  16. Wow that was odd. I just wrote an very long comment but after I clicked submit my comment didn’t appear. Grrrr… well I’m not writing all that over again. Regardless, just wanted to say fantastic blog!

  17. I am typically to blog writing as well as i really appreciate your material. The article has really peaks my interest. I am mosting likely to bookmark your site and keep checking for new info.

  18. Youre so amazing! I don’t suppose Ive check out anything similar to this prior to. So good to find someone with some initial thoughts on this subject. realy thank you for starting this up. this internet site is something that is needed online, someone with a little originality. helpful job for bringing something new to the web!

  19. Aw, this was an exceptionally good post. Finding the time and actual effort to make a very good article… but what can I say… I hesitate a whole lot and never seem to get anything done.

  20. Youre so cool! I don’t expect Ive review anything like this prior to. So nice to discover somebody with some initial thoughts on this subject. realy thanks for beginning this up. this web site is something that is needed online, someone with a little creativity. beneficial job for bringing something brand-new to the web!

  21. With havin so much content and articles do you ever run into any issues of plagorism or copyright violation? My website has a lot of completely unique content I’ve either created myself or outsourced but it looks like a lot of it is popping it up all over the web without my permission. Do you know any ways to help reduce content from being stolen? I’d really appreciate it.

  22. Having read this I believed it was really enlightening. I appreciate you finding the time and effort to put this informative article together. I once again find myself personally spending way too much time both reading and posting comments. But so what, it was still worth it!

  23. After checking out a handful of the blog posts on your site, I really like your way of writing a blog. I book-marked it to my bookmark site list and will be checking back soon. Please visit my website too and let me know your opinion.

  24. Oh my goodness! Awesome article dude! Many thanks, However I am going through troubles with your RSS. I don’t know the reason why I cannot join it. Is there anybody else having identical RSS problems? Anyone that knows the solution can you kindly respond? Thanks!!

  25. I was pretty pleased to find this page. I want to to thank you for ones time due to this wonderful read!! I definitely appreciated every part of it and I have you saved to fav to check out new information on your website.

  26. Aw, this was an exceptionally good post. Taking a few minutes and actual effort to create a top notch article… but what can I say… I hesitate a whole lot and don’t seem to get nearly anything done.

  27. Nice post. I learn something new and challenging on websites I stumbleupon every day. It will always be useful to read articles from other writers and practice something from their websites.

  28. I really love your website.. Excellent colors & theme. Did you build this website yourself? Please reply back as I’m looking to create my own personal site and would love to find out where you got this from or exactly what the theme is called. Thanks!

  29. You are so awesome! I do not suppose I have read through something like that before. So great to find someone with a few original thoughts on this issue. Really.. many thanks for starting this up. This site is one thing that is required on the internet, someone with a bit of originality!

  30. Good day! I could have sworn I’ve been to this web site before but after browsing through a few of the posts I realized it’s new to me. Anyhow, I’m certainly happy I came across it and I’ll be bookmarking it and checking back frequently!

  31. Can I just state what an alleviation to locate a person that actually understands what theyre discussing on the net. You definitely know exactly how to bring a concern to light and also make it vital. More individuals require to read this and comprehend this side of the story. I angle believe youre not a lot more preferred because you absolutely have the present.

  32. Hi, I do think this is an excellent web site. I stumbledupon it 😉 I’m going to revisit once again since I saved as a favorite it. Money and freedom is the best way to change, may you be rich and continue to help others.

  33. After exploring a few of the articles on your blog, I honestly appreciate your technique of writing a blog. I bookmarked it to my bookmark site list and will be checking back soon. Please visit my web site as well and tell me how you feel.

  34. Having read this I believed it was extremely enlightening. I appreciate you spending some time and effort to put this short article together. I once again find myself personally spending a significant amount of time both reading and posting comments. But so what, it was still worth it!

  35. Aw, this was an extremely nice post. Taking the time and actual effort to create a top notch article… but what can I say… I put things off a whole lot and don’t manage to get anything done.

  36. You have made some really good points there. I checked on the web for additional information about the issue and found most people will go along with your views on this website.

  37. A fascinating discussion deserves remark. I think that you ought to write a lot more on this topic, it could not be a forbidden topic yet typically individuals are inadequate to speak on such subjects. To the next. Cheers

  38. Hi there! This blog post couldn’t be written much better! Looking through this article reminds me of my previous roommate! He continually kept preaching about this. I’ll forward this article to him. Fairly certain he will have a very good read. I appreciate you for sharing!

  39. Your style is so unique compared to other folks I have read stuff from. I appreciate you for posting when you’ve got the opportunity, Guess I’ll just bookmark this web site.

  40. I truly love your blog.. Great colors & theme. Did you make this web site yourself? Please reply back as I’m attempting to create my own personal site and want to learn where you got this from or exactly what the theme is called. Kudos!

  41. Hello there, There’s no doubt that your site could be having web browser compatibility problems. When I take a look at your site in Safari, it looks fine however when opening in Internet Explorer, it’s got some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Aside from that, excellent blog!

  42. Hi, I think your blog could possibly be having web browser compatibility problems. When I take a look at your website in Safari, it looks fine however, when opening in IE, it’s got some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Other than that, excellent site!

  43. The next time I read a blog, I hope that it won’t disappoint me as much as this one. I mean, I know it was my choice to read through, but I genuinely thought you’d have something helpful to talk about. All I hear is a bunch of complaining about something that you could fix if you were not too busy seeking attention.

  44. I would like to thank you for the efforts you’ve put in penning this site. I am hoping to view the same high-grade content from you later on as well. In fact, your creative writing abilities has encouraged me to get my own, personal website now 😉

  45. Good day! I could have sworn I’ve been to your blog before but after going through many of the posts I realized it’s new to me. Anyhow, I’m certainly happy I discovered it and I’ll be bookmarking it and checking back frequently!

  46. I was excited to uncover this website. I need to to thank you for your time for this particularly wonderful read!! I definitely liked every part of it and i also have you book-marked to see new information on your website.

  47. Aw, this was a really nice post. Finding the time and actual effort to generate a really good article… but what can I say… I hesitate a lot and never seem to get nearly anything done.

  48. Ping : cialis to buy
  49. Good day! I just want to give you a huge thumbs up for your great info you’ve got right here on this post. I will be returning to your website for more soon.

  50. I truly love your site.. Excellent colors & theme. Did you make this site yourself? Please reply back as I’m looking to create my own blog and would love to know where you got this from or exactly what the theme is called. Thanks!

  51. After I initially left a comment I appear to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on whenever a comment is added I receive 4 emails with the exact same comment. Perhaps there is a means you can remove me from that service? Many thanks!

  52. Having read this I believed it was rather enlightening. I appreciate you finding the time and energy to put this content together. I once again find myself spending way too much time both reading and posting comments. But so what, it was still worth it!

  53. You are so interesting! I do not think I’ve truly read a single thing like that before. So wonderful to discover somebody with genuine thoughts on this topic. Seriously.. many thanks for starting this up. This web site is something that is needed on the internet, someone with a bit of originality!

  54. Aw, this was an exceptionally nice post. Spending some time and actual effort to generate a good article… but what can I say… I hesitate a whole lot and never seem to get anything done.

  55. Spot on with this write-up, I absolutely think this amazing site needs much more attention. I’ll probably be returning to read through more, thanks for the advice!

  56. An interesting conversation is worth comment. I believe that you should compose much more on this topic, it could not be a taboo topic yet typically people are not nearly enough to talk on such topics. To the next. Cheers

  57. Nice post. I learn something a lot more difficult on various blog sites everyday. It will always be boosting to review material from other writers and also exercise a little something from their store. I?d choose to make use of some with the material on my blog whether you don?t mind. Natually I?ll offer you a link on your internet blog site. Thanks for sharing.

  58. Oh my goodness! Impressive article dude! Many thanks, However I am experiencing troubles with your RSS. I don’t understand why I am unable to subscribe to it. Is there anybody getting the same RSS issues? Anyone who knows the solution will you kindly respond? Thanks!!

  59. After I initially commented I seem to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on whenever a comment is added I get 4 emails with the exact same comment. There has to be a way you can remove me from that service? Kudos!

  60. There are some intriguing times in this short article but I don?t recognize if I see all of them center to heart. There is some credibility but I will certainly take hold point of view until I consider it additionally. Good post, thanks as well as we want much more! Added to FeedBurner as well

  61. Aw, this was a really good post. Finding the time and actual effort to generate a great article… but what can I say… I procrastinate a lot and don’t seem to get nearly anything done.

  62. Hi, I do think this is an excellent web site. I stumbledupon it 😉 I may come back once again since I saved as a favorite it. Money and freedom is the greatest way to change, may you be rich and continue to guide others.

  63. I’m impressed, I must say. Seldom do I come across a blog that’s both equally educative and amusing, and without a doubt, you’ve hit the nail on the head. The problem is an issue that too few people are speaking intelligently about. I’m very happy that I found this during my search for something regarding this.

  64. I would like to thank you for the efforts you have put in writing this site. I am hoping to view the same high-grade blog posts from you later on as well. In fact, your creative writing abilities has inspired me to get my very own website now 😉

  65. When I originally left a comment I appear to have clicked on the -Notify me when new comments are added- checkbox and now every time a comment is added I receive four emails with the same comment. Is there a means you are able to remove me from that service? Thanks!

  66. I’m impressed, I must say. Rarely do I come across a blog that’s both equally educative and engaging, and let me tell you, you have hit the nail on the head. The problem is something which not enough men and women are speaking intelligently about. I am very happy that I stumbled across this in my hunt for something regarding this.

  67. Oh my goodness! Impressive article dude! Many thanks, However I am going through difficulties with your RSS. I don’t understand the reason why I cannot subscribe to it. Is there anybody having identical RSS problems? Anyone that knows the solution will you kindly respond? Thanx!!

  68. The next time I read a blog, I hope that it does not fail me just as much as this one. After all, I know it was my choice to read, but I genuinely thought you’d have something interesting to say. All I hear is a bunch of crying about something you could fix if you weren’t too busy seeking attention.

  69. Having read this I thought it was really informative. I appreciate you spending some time and effort to put this information together. I once again find myself spending way too much time both reading and leaving comments. But so what, it was still worth it!

  70. Howdy, I believe your site could be having internet browser compatibility issues. Whenever I look at your web site in Safari, it looks fine but when opening in Internet Explorer, it’s got some overlapping issues. I just wanted to provide you with a quick heads up! Other than that, great site!

  71. Hi, I think your blog may be having web browser compatibility problems. Whenever I take a look at your site in Safari, it looks fine however, if opening in IE, it has some overlapping issues. I simply wanted to provide you with a quick heads up! Besides that, wonderful site!

  72. Howdy! I could have sworn I’ve been to this site before but after going through many of the articles I realized it’s new to me. Nonetheless, I’m certainly delighted I came across it and I’ll be bookmarking it and checking back often!

  73. Hi there, I believe your site could be having browser compatibility issues. When I take a look at your website in Safari, it looks fine however, when opening in IE, it’s got some overlapping issues. I just wanted to give you a quick heads up! Other than that, great blog!

  74. This is the perfect website for anyone who really wants to find out about this topic. You realize so much its almost tough to argue with you (not that I actually will need to…HaHa). You certainly put a fresh spin on a subject which has been written about for decades. Excellent stuff, just excellent!

  75. I like the helpful information you supply to your articles.
    I’ll bookmark your blog and check once more right here regularly.
    I am quite certain I’ll learn a lot of new stuff proper
    here! Good luck for the following!

  76. I have to thank you for the efforts you have put in penning this website. I am hoping to check out the same high-grade blog posts from you later on as well. In truth, your creative writing abilities has inspired me to get my own site now 😉

  77. When I initially commented I appear to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on every time a comment is added I receive four emails with the same comment. There has to be a means you can remove me from that service? Appreciate it!

  78. Howdy! This blog post could not be written any better! Going through this post reminds me of my previous roommate! He always kept preaching about this. I’ll send this post to him. Pretty sure he’s going to have a good read. Thank you for sharing!

  79. I absolutely love your website.. Very nice colors & theme. Did you create this website yourself? Please reply back as I’m hoping to create my very own blog and would like to learn where you got this from or just what the theme is named. Thank you!

  80. The very next time I read a blog, Hopefully it doesn’t fail me just as much as this one. I mean, I know it was my choice to read, but I actually believed you would probably have something helpful to talk about. All I hear is a bunch of complaining about something that you can fix if you weren’t too busy looking for attention.

  81. This is the perfect web site for everyone who really wants to find out about this topic. You understand so much its almost hard to argue with you (not that I personally would want to…HaHa). You certainly put a new spin on a subject which has been discussed for a long time. Great stuff, just great!

  82. ISM Phototake 3) Watney Ninth Phototake, Canada online dispensary Phototake, Biophoto Siblings Adjunct Cure, Inc, Directed Rheumatoid Lupus LLC 4) Bennett Hundred Che = ‘community home with education on the premises’ Situations, Inc 5) Evanescent Atrial Activation LLC 6) Stockbyte 7) Bubonic Resection Rate LLC 8) Patience With and May Make headway in requital for WebMD 9) Gallop WebbWebMD 10) Speed Resorption It LLC 11) Katie Judge and May Make for WebMD 12) Phototake 13) MedioimagesPhotodisc 14) Sequestrum 15) Dr. cheap viagra viagra alternative

  83. Good blog post. I find out something more difficult on different blogs day-to-day. It will certainly constantly be promoting to review web content from other authors as well as practice a something from their store. I?d choose to utilize some with the web content on my blog whether you don?t mind. Natually I?ll offer you a web link on your internet blog site. Thanks for sharing.

  84. Hi, I do think this is a great web site. I stumbledupon it 😉 I’m going to return once again since I book-marked it. Money and freedom is the best way to change, may you be rich and continue to help others.

  85. Aw, this was an exceptionally good post. Spending some time and actual effort to produce a great article… but what can I say… I procrastinate a whole lot and never seem to get anything done.

  86. An intriguing discussion is worth comment. There’s no doubt that that you need to write more about this topic, it may not be a taboo matter but generally folks don’t speak about these subjects. To the next! Cheers!!

  87. An impressive share! I have just forwarded this onto a coworker who had been conducting a little homework on this. And he actually bought me dinner because I discovered it for him… lol. So let me reword this…. Thanks for the meal!! But yeah, thanx for spending some time to talk about this matter here on your web page.

  88. Hello there, I do believe your blog may be having internet browser compatibility issues. When I take a look at your site in Safari, it looks fine however, when opening in Internet Explorer, it’s got some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Aside from that, wonderful site!

  89. When I initially left a comment I seem to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on every time a comment is added I recieve 4 emails with the same comment. Is there a means you can remove me from that service? Many thanks!

  90. Your style is unique compared to other folks I’ve read stuff from. Many thanks for posting when you have the opportunity, Guess I’ll just book mark this page.

  91. I’m impressed, I must say. Seldom do I encounter a blog that’s equally educative and engaging, and let me tell you, you’ve hit the nail on the head. The problem is something that not enough people are speaking intelligently about. Now i’m very happy I came across this in my hunt for something regarding this.

  92. I blog frequently and I seriously appreciate your content. This article has really peaked my interest. I will take a note of your blog and keep checking for new details about once per week. I subscribed to your Feed as well.

  93. A fascinating discussion is definitely worth comment. I do believe that you need to publish more on this topic, it might not be a taboo subject but typically folks don’t discuss such subjects. To the next! Cheers!!

  94. May I simply say what a relief to find somebody who really knows what they are discussing on the net. You actually realize how to bring a problem to light and make it important. More and more people really need to read this and understand this side of your story. It’s surprising you are not more popular since you certainly possess the gift.

  95. When I originally left a comment I seem to have clicked on the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on each time a comment is added I receive four emails with the exact same comment. There has to be an easy method you are able to remove me from that service? Thanks!

  96. You made some really good points there. I looked on the web for additional information about the issue and found most individuals will go along with your views on this web site.

  97. An impressive share! I’ve just forwarded this onto a co-worker who has been doing a little research on this. And he in fact bought me dinner due to the fact that I discovered it for him… lol. So allow me to reword this…. Thank YOU for the meal!! But yeah, thanx for spending time to talk about this topic here on your site.

  98. Youre so amazing! I do not intend Ive read anything such as this prior to. So wonderful to find someone with some original thoughts on this subject. realy thanks for beginning this up. this web site is something that is required on the internet, somebody with a little creativity. beneficial work for bringing something new to the net!

  99. May I simply say what a comfort to find an individual who genuinely knows what they are talking about online. You definitely understand how to bring an issue to light and make it important. More and more people need to look at this and understand this side of your story. I was surprised you aren’t more popular given that you definitely have the gift.

  100. After looking at a handful of the blog posts on your web page, I truly appreciate your way of writing a blog. I saved as a favorite it to my bookmark webpage list and will be checking back in the near future. Please check out my website as well and tell me how you feel.

  101. Ping : cialis 5 mg
  102. The next time I read a blog, Hopefully it won’t fail me just as much as this particular one. I mean, I know it was my choice to read, nonetheless I genuinely thought you would probably have something helpful to say. All I hear is a bunch of whining about something you could fix if you weren’t too busy seeking attention.

  103. Oh my goodness! Awesome article dude! Many thanks, However I am going through issues with your RSS. I don’t understand why I cannot subscribe to it. Is there anybody having the same RSS problems? Anyone who knows the solution can you kindly respond? Thanks!!

  104. Oh my goodness! Incredible article dude! Thank you, However I am experiencing difficulties with your RSS. I don’t know the reason why I cannot subscribe to it. Is there anyone else having the same RSS problems? Anyone who knows the solution can you kindly respond? Thanks!!

  105. A fascinating discussion is worth comment. There’s no doubt that that you need to publish more about this issue, it might not be a taboo subject but usually people do not speak about such issues. To the next! Many thanks!!

  106. I seriously love your site.. Very nice colors & theme. Did you make this amazing site yourself? Please reply back as I’m wanting to create my own personal website and would like to find out where you got this from or exactly what the theme is named. Kudos!

  107. Oh my goodness! an incredible write-up dude. Thank you However I am experiencing issue with ur rss. Don?t understand why Incapable to sign up for it. Is there any person obtaining similar rss issue? Any individual that recognizes kindly react. Thnkx

  108. Nice post. I learn something totally new and challenging on blogs I stumbleupon everyday. It will always be helpful to read content from other authors and practice something from other sites.

  109. After going over a number of the articles on your web page, I honestly like your technique of writing a blog. I added it to my bookmark website list and will be checking back soon. Please visit my web site too and let me know your opinion.

  110. You’re so interesting! I don’t believe I’ve truly read through a single thing like this before. So wonderful to discover somebody with original thoughts on this issue. Seriously.. many thanks for starting this up. This web site is something that’s needed on the web, someone with a little originality!

  111. When I initially commented I appear to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and from now on each time a comment is added I receive 4 emails with the exact same comment. Perhaps there is an easy method you are able to remove me from that service? Thank you!

  112. Having read this I thought it was extremely enlightening. I appreciate you spending some time and energy to put this informative article together. I once again find myself personally spending way too much time both reading and leaving comments. But so what, it was still worth it!

  113. An interesting discussion is worth comment. I believe that you need to publish more on this subject matter, it might not be a taboo matter but generally people do not speak about these topics. To the next! Best wishes!!

  114. A fascinating discussion is worth comment. I do believe that you should write more on this subject, it might not be a taboo matter but typically people don’t discuss such issues. To the next! Cheers!!

  115. You’re so awesome! I don’t believe I’ve truly read through a single thing like this before. So nice to find somebody with a few genuine thoughts on this subject matter. Seriously.. many thanks for starting this up. This site is something that’s needed on the web, someone with some originality!

  116. Having read this I believed it was extremely enlightening. I appreciate you spending some time and energy to put this short article together. I once again find myself spending a lot of time both reading and posting comments. But so what, it was still worthwhile!

  117. After research a few of the blog posts on your internet site currently, as well as I truly like your way of blog writing. I bookmarked it to my bookmark website list and also will be examining back soon. Pls check out my website as well and let me recognize what you believe.

  118. I’m amazed, I must say. Rarely do I come across a blog that’s both educative and interesting, and let me tell you, you have hit the nail on the head. The problem is an issue that not enough men and women are speaking intelligently about. I’m very happy I stumbled across this during my search for something concerning this.

  119. Hello! I could have sworn I’ve visited this website before but after browsing through many of the posts I realized it’s new to me. Anyhow, I’m definitely happy I came across it and I’ll be book-marking it and checking back regularly!

  120. Hello there! This article couldn’t be written much better! Reading through this article reminds me of my previous roommate! He continually kept preaching about this. I most certainly will send this information to him. Pretty sure he’ll have a good read. Many thanks for sharing!

  121. I’m more than happy to uncover this great site. I wanted to thank you for your time for this fantastic read!! I definitely enjoyed every little bit of it and I have you book marked to look at new things in your web site.

  122. I seriously love your blog.. Great colors & theme. Did you make this amazing site yourself? Please reply back as I’m looking to create my own personal blog and would love to learn where you got this from or what the theme is called. Many thanks!

  123. After looking over a number of the blog posts on your blog, I seriously like your way of blogging. I book marked it to my bookmark site list and will be checking back in the near future. Take a look at my website as well and let me know what you think.

  124. I really love your site.. Great colors & theme. Did you build this web site yourself? Please reply back as I’m wanting to create my own site and want to learn where you got this from or exactly what the theme is named. Thank you!

  125. You’re so interesting! I do not believe I have read through something like this before. So great to discover someone with genuine thoughts on this subject matter. Really.. many thanks for starting this up. This website is one thing that’s needed on the internet, someone with a little originality!

  126. Oh my benefits! a remarkable write-up man. Thanks However I am experiencing concern with ur rss. Don?t understand why Unable to register for it. Exists any individual obtaining the same rss trouble? Anyone that recognizes kindly respond. Thnkx

  127. Hi there, I think your site could possibly be having internet browser compatibility problems. Whenever I take a look at your web site in Safari, it looks fine but when opening in Internet Explorer, it’s got some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Apart from that, excellent site!

  128. You’re so awesome! I don’t believe I’ve read anything like that before. So good to discover another person with unique thoughts on this issue. Seriously.. thanks for starting this up. This website is one thing that is required on the web, someone with a bit of originality!

  129. An interesting discussion is worth comment. I do believe that you need to write more about this issue, it might not be a taboo subject but usually people do not discuss such subjects. To the next! Kind regards!!

  130. Oh my goodness! Incredible article dude! Thank you so much, However I am having issues with your RSS. I don’t understand the reason why I can’t subscribe to it. Is there anybody else having the same RSS problems? Anyone that knows the solution can you kindly respond? Thanx!!

  131. Hi, I do believe this is a great website. I stumbledupon it 😉 I’m going to come back once again since i have bookmarked it. Money and freedom is the best way to change, may you be rich and continue to guide others.

  132. Hello! I could have sworn I’ve been to this web site before but after going through a few of the posts I realized it’s new to me. Anyways, I’m certainly delighted I stumbled upon it and I’ll be book-marking it and checking back frequently!

  133. Next time I read a blog, Hopefully it won’t disappoint me as much as this particular one. I mean, I know it was my choice to read through, however I really thought you would have something useful to say. All I hear is a bunch of whining about something you can fix if you were not too busy looking for attention.

  134. Aw, this was a really wonderful blog post. In concept I would love to put in composing such as this additionally? taking some time and actual effort to make an excellent short article? however what can I state? I postpone alot as well as never appear to obtain something done.

  135. Ping : viagra for sale
  136. Having read this I thought it was very enlightening. I appreciate you finding the time and energy to put this informative article together. I once again find myself personally spending way too much time both reading and leaving comments. But so what, it was still worth it!

  137. I’m impressed, I must say. Seldom do I come across a blog that’s equally educative and entertaining, and without a doubt, you have hit the nail on the head. The problem is something not enough folks are speaking intelligently about. Now i’m very happy I came across this during my search for something concerning this.

  138. This website is actually a walk-through for all of the information you desired about this and didn?t understand that to ask. Glimpse right here, as well as you?ll most definitely find it.

  139. Youre so awesome! I don’t intend Ive review anything such as this before. So good to locate somebody with some initial thoughts on this subject. realy thanks for beginning this up. this web site is something that is required on the web, someone with a little creativity. helpful task for bringing something brand-new to the web!

  140. Spot on with this write-up, I absolutely think this internet site needs a lot more consideration. I?ll possibly be again to review far more, many thanks for that info.

  141. I’m the proprietor of JustCBD Store label (justcbdstore.com) and I am currently looking to broaden my wholesale side of company. I really hope that anybody at targetdomain give me some advice . I thought that the most suitable way to do this would be to talk to vape stores and cbd retailers. I was really hoping if anyone could recommend a dependable site where I can purchase CBD Shops B2B Data List I am already taking a look at creativebeartech.com, theeliquidboutique.co.uk and wowitloveithaveit.com. Not sure which one would be the most suitable selection and would appreciate any support on this. Or would it be easier for me to scrape my own leads? Suggestions?

  142. I uncovered your blog website on google and inspect a few of your very early posts. Continue to keep up the great operate. I simply additional up your RSS feed to my MSN Information Viewers. Seeking forward to reading more from you later on!?

  143. The following time I check out a blog, I really hope that it doesn’t disappoint me as much as this one. I indicate, I recognize it was my option to review, but I really believed youd have something intriguing to state. All I listen to is a bunch of whining regarding something that you can deal with if you werent also active trying to find interest.

  144. I?m satisfied, I have to state. Actually seldom do I encounter a blog site that?s both informative and also amusing, and let me inform you, you have actually struck the nail on the head. Your concept is exceptional; the concern is something that not nearly enough individuals are speaking wisely around. I am very satisfied that I stumbled across this in my search for something connecting to this.

  145. you’re really a excellent webmaster. The website loading pace is amazing.
    It seems that you are doing any distinctive trick.
    Furthermore, The contents are masterpiece. you’ve done a
    wonderful process on this subject!

  146. Aw, this was an actually great message. In suggestion I wish to put in composing similar to this furthermore? taking some time as well as actual initiative to make a very good short article? but what can I say? I hesitate alot as well as never seem to obtain something done.

  147. When I originally commented I clicked the -Notify me when brand-new remarks are added- checkbox as well as currently each time a remark is added I get 4 e-mails with the same comment. Is there any way you can eliminate me from that service? Thanks!

  148. A fascinating conversation deserves comment. I believe that you should write a lot more on this subject, it might not be a frowned on subject yet generally individuals are inadequate to speak on such subjects. To the following. Thanks

  149. Ping : instant loans
  150. Can I just say what an alleviation to locate somebody that in fact understands what theyre talking about on the net. You absolutely understand just how to bring a concern to light and make it vital. More people need to read this as well as understand this side of the tale. I angle think youre not extra preferred due to the fact that you definitely have the gift.

  151. Can I simply say what a relief to find a person who actually recognizes what theyre speaking about online. You most definitely recognize how to bring a concern to light as well as make it important. Even more individuals need to read this and also comprehend this side of the tale. I angle believe youre not much more prominent since you certainly have the gift.

  152. There is numerous separate years Los angeles Weight reduction eating plan with each a person is a necessity. The pioneer part can be your original getting rid of belonging to the extra pounds. la weight loss

  153. There are some intriguing times in this article yet I don?t know if I see all of them center to heart. There is some credibility but I will take hold opinion till I check out it better. Great short article, many thanks and also we desire much more! Included in FeedBurner as well

  154. I just want to tell you that I am just new to weblog and seriously liked your page. Almost certainly I’m planning to bookmark your website . You actually come with impressive articles and reviews. Regards for revealing your website.

  155. I just want to say I am just all new to blogging and actually liked you’re blog site. More than likely I’m likely to bookmark your site . You amazingly come with great posts. Thanks for revealing your blog.

  156. I believe what you posted was very reasonable.
    However, what about this? what if you composed a catchier title?
    I am not suggesting your information is not good, but
    suppose you added a headline that grabbed a person’s
    attention? I mean La séparation bancaire en France,
    éléments historiques et arguments – La Guerre c'est la Paix is a little boring.
    You might glance at Yahoo’s home page and see how they write post
    headlines to grab people to open the links.
    You might try adding a video or a pic or two to get people excited
    about everything’ve written. Just my opinion, it might bring your
    blog a little bit more interesting.

  157. Just wish to say your article is as astounding.
    The clearness for your publish is just nice and that i can suppose
    you are a professional in this subject. Well together with your permission let me to grab your feed to stay up to date with imminent post.
    Thanks 1,000,000 and please continue the gratifying work.

  158. You really make it seem so easy together with
    your presentation but I to find this topic to be actually one thing which I
    believe I might by no means understand. It kind of feels too complicated and very extensive for me.
    I’m taking a look forward for your next publish, I will try to get the cling of
    it!

  159. Ping : vardenafil
  160. Ping : levitra dosage
  161. My spouse and I stumbled over here by a different web page and thought I might as well
    check things out. I like what I see so i am
    just following you. Look forward to looking over your web page
    repeatedly.

  162. Ping : generic cialis
  163. Ping : otc ed pills
  164. Ping : sildenafil

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Protected with IP Blacklist CloudIP Blacklist Cloud

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.